债券收益率是什么?对股市、金价和币值有何影响?

债券收益率指的是债券收益与其投入本金的比率,通常以债券利息的形式呈现,风险低,收益率多少取决于债券的种类,短期债券的回报额度较低,长期债券的回报额度较高。然而目前值得关注的是美国十年期国债,在制定QE政策期间,一直到2021年初,一直在下降的国债利率迎来了收益率的飙升,耐人寻味地不再出现新的最低点。这使得一些打算规避股市风险的投资者开始把目光放在了国债上,以至于美国国债价格不断攀升。

国债的涨跌对股市、金价和币值的影响

图片来源: CNBC 国债收益和S&P500指数

从图片可以看出,美国十年期国债自2012年开始就和S&P 500股市投资收益率的趋势背道而驰,与此同时黄金资产的价格也从2020年8月7日的新峰值2089.20美元开始持续着下降的趋势,且短期内预计不会再创新峰值,因此股市和黄金投资者都在担心十年期国债的收益率很有可能会再次上涨至2020年初新冠疫情发生时的峰值。这和美国经济数据的表现一致。在拜登总统上台之后,美国政府的一系列经济刺激政策必将促进实业方面的投资并带来更多的国内外工作岗位,尤其是对东南亚国家的投资,由于该区域的人力成本目前还远低于美国国内,因此,正如2020年泰国国家银行的工作生产指数报告中所呈现的,2020年中期开始陆续有大量资金进入到泰国的各行业,这与泰国投资促进委员会(BOI)的投资促进报告中显示的大量资金流入泰国的观测一致。这意味着仍有大量外企对投资泰国看好,尽管新冠疫情才过去没多久。

当危机来临,如何提前察觉并有效规避?
大多数人都认为2020年初至今,全世界都因为新冠病毒的蔓延而遭受经济危机,但如果认真回顾经济危机发生时的数据就会发现,每一次经济危机都会伴随着金融机构的破产。例如发生在泰国的“冬阴功危机”,导致了超过30家的金融机构破产,美国次贷危机则导致了雷曼兄弟、美国国际集团(AIG)的破产。而在2020年年初却只看见了大型经济泡沫的初始迹象,因为无论朝哪个国家望去都只有经济刺激政策,银行利率降低到几乎为零,如何在危机之初有所察觉,提前接收到危机信号,这是我们需要重视的问题。

  • 银行利率出现上涨趋势。世界各国的股市在各国政府的经济刺激政策、货币放水措施以及银行利率调低至几近负数之后纷纷出现上涨趋势的原因自不必多说,问题是是否也会出现贷款投资的局面。尽管FED已经举办过关于调高利率的会议,但目前还不能够进行调高或进一步的调低。投资者因而需要仔细观察利率是否被刻意调高的情况,例如连续3-4个季度的利率上涨。
  • 资金永远朝着回报率高的地方流动。没人能够否认投资类资金永远流向回报率高的领域,因为不会有人希望投资大笔资金却只得到微薄的收益。因此,当股市资金增加,风险增加,应该降低投资面临的风险,寻找其他低风险稳收益的投资渠道,例如国债,尤其是美国十年期国债,这是一项观察流向股市的资金数量大小的有效指标,也是观察股市、金价和币值受到的冲击大小的有效指标。
危机降临时,企业如何生存?
许多人都想了解在危机中的求生办法,但如果冷静下来思考就会发现,危机也不失为难得的机遇,正如每一枚硬币都有两面。那么具体的求生方式有哪些呢,可以参考以下几点:

  • 廉价商品充斥市场。阅历丰富的商家或投资者如果提前发现了危机信号,通常会储存大量的现金,以便能够趁机收购自身需要的企业或仅购买股份、不动产、黄金,甚至生产环节所需要的机器,这样在经济复苏之际就能够用来恢复扩大生产。
  • 更多的扩充业务机遇和盈利机遇。当竞争对手不堪经济危机的冲击而纷纷倒下,对于剩下的企业来说就是绝佳的业务扩展、拓宽客户群的机遇。此外,可采用租用货仓的方式,因为其成本较自建货仓低很多。已成型工厂相比于自建工厂也更快捷。
  • 企业“瘦身”。这是为了增加企业的灵活性。经济向好的时期,多数企业不会发现问题或者发现了但不能马上解决,当危机降临的时候就应该借机裁剪不必要的业务或重复的工作,减少开支,减少预算,抓住机遇调整企业结构,提高整体的工作效率。
无论是经济危机还是其他危机,通常都会有信号可以让我们提前预知,只是它可能非常微弱,不易察觉。就像温水煮青蛙的例子,把青蛙放进常温的水中然后慢慢给水加热,青蛙在温水中可以畅快游泳,以至于察觉不到逐渐升高的温水,而等到它发现之时,自己已经成了一只被煮熟的青蛙。投资也是一样,应该早早观察身边的各种变化。尤其是金融、利率、股市、黄金和其他各类投资信息,这些都是投资者能够观测到的信号来源。